Omplacering i portföljen

Jag har sedan november 2016 ägt aktier i det svenska succébolaget Kopparberg. Jag har under åren ökat på antalet aktier och ägde i söndags 730 aktier. Grundorsaken till att jag köpte in mig i bolaget var för att jag såg ett välskött bolag med stabila och seriösa ägare. Bolaget visade vid tillfället en bra omsättningstillväxt och om jag minns rätt en ännu bättre vinsttillväxt. På toppen av allt är bolaget verksam inom premiumsegmentet när det gäller cider. Generellt sett föredrar jag bolag i premiumsegmentet då de tenderar att ha mera lojala kunder än bolag som fokuserar på att erbjuda rätt pris.

Efter att ha ägt bolaget i ett par år och följt bolagets rapportering bestämde jag mig i söndags för att det var dags att avyttra samtliga aktier. Orsakerna är främst två:

• Bolaget må vara i premiumsegmentet men trots det är de alldeles för väderberoende för mig. Ena sommaren är kalla och då dricker kunderna för lite och resultatet står och stampar eller så är sommaren helt perfekt som den här sommaren och då går bryggeriet för högvarv och har svårt att hinna med alla leveranser.

• Bolaget har en för hög exponering mot pundet. Nu har de aviserat att de har påbörjat ett program som innebär att de ska få mer kostnader i pund och därmed minska exponeringen.

Sammantaget när man läser bolagets rapportering så är det just dessa två punkter som tas upp som förklaringsposter när resultatet eller omsättningen inte har vuxit i enlighet med förväntan. I början av sommaren satt jag som vanligt och funderade på mina olika innehav och vad man skulle göra eller inte göra. Vi hade då gått ifrån fullskalig vinter till högsommarvärmen på ca två veckor och i villaområdet där jag bodde kunde man redan känna grilldoften flera dagar i veckan. Rimligt var då att tro att man även drack något till dessa grillningar och då kanske cider. Jag beslutade mig då för att behålla aktierna över sommaren och sedan utvärdera aktien.

Strategin gick bra och kursen ökade på hela tiden och gick från under 200 kr till 240 kr. Att VD mitt under sommaren gick ut och sa att de hade haft en fantastik sommar gjorde inte saken sämre. I söndags beslutade jag mig att aktien inte har mer att ge och att det var dags att avyttra hela innehavet som står för ca 9,5 % av portföljen. På måndagsmorgon avyttrades samtliga aktier till en kurs om 243 kr.

Avkastningen hamnade på ca 15 % inklusive utdelningar. Inte bra men okej.

Pengarna kommer nu att gå vidare in till mina investmentbolag, Latour, Kinnevik och Investor. Detta är bolag som jag är väldigt långsiktig i och som man i stort sett alltid kan öka i. Investmentbolagen kommer efter detta att motsvara ca 31 % av portföljen. För några år sedan var målet  att ha investmentbolag motsvarande 50 % av portföljen. Mer placeringsstrategier en annan gång.

//Mr C

PS. Kopparberg har efter sin rapport tappart stort och kursen står nu i 225 kr. Inte alltid man har tur med tajmingen. 

Kan ett skoköp på 5 000 kr verkligen vara sparad krona?

Jag har arbetat i ca 12 år och under dessa år har jag i stort sett haft lika dana skor. Utseendet har varit klassiskt med färgen brun eller svart. Skorna har hållit i ca ett år och kostat mellan 500-1200 kr. Dyrare skor har inte inneburit någon högre kvalitet ibland till och med tvärtom.

Efter att ha spenderat en dag med mycket promenerande i Stockholm kände jag när jag kom hem att fötterna värkte och det var inte första gången som jag kände att det gjorde ont i fötterna. På vägen hem besökte jag en skomakare som har rykte om sig att sälja dyra så kallade kvalitetsskor. Jag var vid tillfället relativt novis i ämnet “kvalitetsskor” och sa

”Hej, Jag vill köpa ett par skor och jag tänkte mig att de ska hålla i 10 år, har du några sådan skor?”

Skomakaren svarde. ”Jag har skor som kommer hålla minst 20 år om du sköter dem”.

Bingo tänkte jag och köpte ett par skor för 5 000 kr.

Om de håller i 20 år blir årskostnaden 250 kr per år. Vilket ska jämföras med 500-1200 kr och nu har jag inte beaktat den inflation som kommer vara under de kommande 20 åren.

För att få skorna att hålla länge så använder jag skoblock så fort jag inte använder dem samt att jag använder dem varannan dag. Detta då de ska hålla passformen samt att de behöver torka ordentligt efter en dags användning.Då och då putsar jag dem och någon gång kommer jag att behöva sula om dem vilket gör att årskostnaden går upp något.

Köpet kommer verkligen att vara sparad krona och det är även bra för miljön och mina fötter mår bara bättre och bättre ju mer jag använder dem. 

Hur tänkte du, är detta sparad krona?

//Mr C

PS. Ett år senare köptes par nummer två för att kunna ha snygga skor varje dag!

Analys Net Ent

Att investera och spekulera är olika saker. En gambler spekulerar alltid. Rött eller svart? Tar min triss denna hand? Kan en lottorad förändra livet?

Ett sätt att investera i spekulerandet är att köpa aktier i spelbolag. Jag tror själv på denna marknaden och människor har en tendens att spela i högkonjunktur då det finns pengar över, och i lågkonjunktur för att “fly verkligheten”. Det kan kännas som ett mörkt och oetiskt resonemang att profitera på ett beroendeområde, men om man skall begränsa sig till “etiska toppbolag” så försvinner många investeringsmöjligheter (SAAB, swedish match mfl).

Min spaning är att Net Ent är en bra investering just nu. Först och främst: marknaden ökar! Vi ser ett paradigm skifte från offline till online. Detta gäller fler branscher som retail, dagligvaruhandeln, livsmedel, och så även för gameing/betting/kasino. Visst du att enbart 5 % av all kasino verksamhet sker online? Det finns en STOR marknad att växa in i! Och notera bara vilken typ av reklam vi matas varje dag med i TV-press, radio och på internet, nämligen reklam för slots-tjänster. Marknaden förväntas växa med 7 % årligen fram till 2022.

Med de förutsättningarna klargjorda tror jag, likt Fundamentalanalys-bloggen (http://fundamentalanalys.blogspot.com/2018/06/stenalder-for-spel-i-usa.html)

Att det är smartast att investera i de som säljer verktygen istället för de som förser slutanvändaren med nöjet.

I samband med att marknaden växer sker också regleringar (och slopandet av detsamma) vilket öppnat upp en jättemarknad i de förenta staterna. Tittar man på nyckeltalen för Net Ent ser det även där intressant ut. P/E talet har halverats sett på 5 års jämförelse, medan Omsättningen dubblats, vinsten nästan tre dubblats, samtidigt som marginalerna och det egna kapitalet stadigt ökat med runt 20 %. Utdelningen har kommit igång ordentligt och nästan två dubblats de senaste fem åren, med en bra trend för utdelningsandelen.

Jämför man med den största konkurrenten, Evolution gameing, så har värderingen stigit brutalt, medan den har hackat efter ordentligt för Net Ent. Anledningen stavas felsatsning kring live casion, nåt man nu ska råda bot på hos Net Ent.

Jag tror att Net Ent den senaste tiden enbart fått “ett hack i kurvan”. Aktien är en succé sett på längre sikt. + 7000 % sen noteringen 2007. 1000 kr investerat -07 har förvandlats till 70 000 kr på drygt 10 år. Givetvis är inte historisk avkastning någon garanti, men min nyckeltalsanalys, i kombination med fundamenta kring marknaden och trender och det faktum att Net Ent har en sund riksspridning då det är verksamma i många länder samt en insiderhandel som ökar gör min rekommendation enkel.

Köp!

Mvh Mr O

Att hitta rätt nivå på sitt sparande

Precis som allt här i livet så handlar även sparande om balans. Lägger man ribban för högt eller för lågt så misslyckas man ständigt, tröttnar eller får inte ut det man vill.

Precis likadant funkar det ju faktiskt med träningen som ribb-metaforen antyder. Går du från 0 träning till 5 pass i veckan kommer skadorna, tröttheten, olusten som ett brev på posten.

Däremot tror jag inte på idén att lägga sig på en nivå och prompt inte ändra på den. Jag tror balansen/nivån måste växa fram över tid och ständigt omprövas och utvärderas .

Som  jag skrev i mitt förra inlägg så gör jag varje månad en genomlysning över min ekonomiska situation. Detta ger mig ett bra underlag till att kunna bedöma vad som just nu är ett rimligt sparande.

I min familjs fall rör det som ett månatligt sparande på 20 000 kr.

10 000 amorteras på bolånet.

5 000 sätts över till Kapitalförsäkring och investeras i 100 % aktier

5 000 sätt över till ett långsiktigt sparkonto.

Där ligger min ribba. Höjden på ribban (antal kronor sparade) är lagd på en nivå som känns rimlig med bakgrund av inkomst och månatliga kostnader. Fördelningen har sin grund i ett högt bolån (som har sin förklaring i vansinniga huspriser). Vi är (tyvärr) högt belånade och jag vill göra allt som står i vår makt för att sänka lånets storlek. En räntehöjning, om än bara marginell, får stor påverkan på vår månatliga ekonomi. Att inte alla sparade kronor läggs på amortering förklaras av två faktorer:

1. Det ekonomiska tänkandet om alternativkostnad/avkastning. Varför amotera bort en kostnad på 1,38 % när man kan investera i aktier som ger en direktavkastning på 6 % och en historisk utveckling på 8 % i snitt/år.

2. Jag tror inte att en större räntehöjning kommer komma. Sverige (precis som många andra länder idag) sitter i en rävsax. Alla kan enas om att räntorna är ohygieniskt låga, men ingen vågar höja dem med risken för att konsumentionen klingar av, och lågkonjunkturen kommer krypande.

5 000 kr till aktier har vi fördelat i det senaste 1,5 åren och portföljen börjar växa på ett sunt sätt. 5000 kronor till ett långsiktigt sparande är helt nytt för månaden men har sin bakgrund i att det kan vara skönt att ha torrt krut att gå in med den dagens börsen får sig en ordentligt sättning. Min gissning är att detta kommer inträffa någon gång under andra halvåret 2019.

Ovan var en redogörelse över vårt “strukturerade” sparande. Allt annat som sparas är enkelt uttryckt en ökning av saldot på vårt sparkonto, och detta fluktuerar kraftigt från månad till månad beroende på vad som handlas.

// Mr O

Hur rik är jag?

Rubriken vittnar om en fråga som jag tror att många har svårt att svara på. Det är egentligen rätt konstigt. Folk har koll på vilken musik de gillar, vilken filmsmak som de föredrar, vilka kläder som passar, men en sådan vital del som hur mycket pengar de faktiskt har är uppenbarligen svårare.

Behöver man veta då frågar vän av ordning.

Ja, är mitt enkla svar.

Varför och hur?

Ett enkelt svar på denna utmanande fråga är att kolla vad man har på sina bankkonton, men det är att göra saken lite för enkelt. Precis som rikedom skiljer sig mellan folk i fråga om storlek, skiljer det sig även i definition. För vissa är rikedom att ha ett eget hus, hälsan i behåll, pengar så man klarar sig, och goda vänner.

Om man försöker begränsa rikedom till monetära termer tycker jag man bör sätta sig och göra en genomlysning av hur just din situation ser ut. Personligen upprättar jag varje månad en resultat/balans och kassaflödesrapport över min ekonomi. Ett sunt sätt att få koll på vart pengarna tar vägen och en extra kontrollfunktion i dagens samhälle. Detta ger mig ett underlag till vad, och hur mycket man bör spara, vart man kan dra in och områden där man gentemot budget ligger väl i fas.

Töntigt?

Nja, mer smart om du frågar mig. Vill/kan man inte göra detta i Excel, finns det såklart en app för det, eller säkert flera, men om du inte upptäckt den ännu, testa den. Tink (finns i en app-affär nära dig)

Med denna enkla genomlysning av privatekonomin går det lättare att ta steget vidare. Fördelarna är att du får bättre koll, slipper grunna/oroa dig i onödan över din ekonomi, och ger dig själv en större möjlighet att investera pengarna du får över i jakt på en bättre avkastning.

 //Mr O